معرفی بهترین پرتفوی سرمایه گذاری کم ریسک

هادی بهرامی؛ بازار: ورود صندوق های مبتنی بر سهام، اوراق درآمد ثابت و بخصوص کالا (طلا و زعفران) به بازار بورس، اقدامی موثر جهت جذب نقدینگی میباشد که به دلیل مدیریت بهتر دارایی ها، سود و جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاران دارد. عملکرد ضعیف سهام شرکت های بورسی باعث شده است که سرمایه گذاران به سمت صندوق های سرمایه گذاری مختلف سوق پیدا کنند و نقدینگی جذب دارایی های کم ریسک تر و دارای بازدهی مطلوب شود. ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق های درآمد ثابت ۲۴۲ هزار میلیارد تومان، صندوق های مبتنی بر کالای طلا ۷۵ هزار میلیارد تومان و صندوق های مبتنی بر کالای زعفران هم ۶۷۰ میلیارد تومان میباشد که روند جذب سرمایه نشان میدهد، قدرت صندوق ها به عنوان ابزار های قوی بازار بورس، بیش از پیش شده است و با افزایش تورم، ریسک سهام و بازدهی بالای صندوق ها بیشتر از این هم خواهد شد!

طی یک سال اخیر، صندوق های طلا و درآمد ثابت عملکرد خیلی خوبی را در مقابل تورم، تنش ها و شرایط بازار بورس داشتند و ارزش خالص دارایی هایشان بسیار بیشتر از قبل شده است که میتوان نتیجه گرفت، صندوق ها فعلا تنها گزینه جذاب بازار بورس هستند. صندوق های جسورانه هم که با ریسک زیادی مواجه هستند و به غیر از دو صندوق، مابقی از لحاظ دارایی ها، بازدهی و سابقه معاملات بسیار ضعیف و کوچک به حساب می آیند و باید قبل از هر اقدامی، بررسی های بیشتری انجام داد. صندوق های زعفران هم پس از رشد فزاینده ای که داشتند، پس از ایجاد سقف جدید (ATH) شروع به ریزش کردند و حدودا شش ماه است که در رکود به سر میبرند.

طی یک سال اخیر، صندوق های طلا و درآمد ثابت عملکرد خیلی خوبی را در مقابل تورم، تنش ها و شرایط بازار بورس داشتند و ارزش خالص دارایی هایشان بسیار بیشتر از قبل شده است که میتوان نتیجه گرفت، صندوق ها فعلا تنها گزینه جذاب بازار بورس هستند. صندوق های طلا اکثرا سود خود را دادند و در حال حاضر در محدوده های پر ریسک معامله میشوند که سرمایه گذاری سنگین در قیمت های فعلی اصلا توصیه نمیشود!

صندوق های درآمد ثابت که طبق یک نقشه راه از پیش تعیین شده به مسیر جذب سرمایه و ایجاد بازدهی خود ادامه خواهند داد که یک بازدهی ثابت و تقریبا مشخص شده ای هم دارد. اما صندوق های طلا اکثرا سود خود را دادند و در حال حاضر در محدوده های پر ریسک معامله میشوند که سرمایه گذاری سنگین در قیمت های فعلی اصلا توصیه نمیشود! صندوق های زعفران، جسورانه و سهامی هم که پس از ثبت بازدهی مطلوب، در میان مدت وارد رکود شدند و بسیاری از آن ها با کاهش چشمگیر ارزش بازار و قیمت مواجه شدند. در حالت کلی، تعداد کمی از صندوق ها مناسب سرمایه گذاری و دارای پتانسیل رشد بیشتری هستند که در ادامه به تحلیل و بررسی آن ها خواهیم پرداخت.


۱- صندوق درآمد ثابت سپر
صندوق سپر بیدار یک صندوق سرمایه ‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت است و همواره بازدهی بالاتر از سود سپرده بانکی و حتی سایر صندوق های هم گروهی خود داشته است. این صندوق با ارزش بازار ۱۵ هزار و ۲۸۱ میلیارد تومان و ۴ سال سابقه فعالیت، تقریبا ۳۱.۱ درص بازدهی مثبت داشته است که نشان میدهد یکی از صندوق های بزرگ و پر بازده میباشد. در انتخاب صندوق های درآمد ثابت باید سه متریک ارزش خالص دارایی ها، بازدهی و شیوه سرمایه گذاری (ای تی افی یا صدور و ابطالی) در نظر گرفته شود تا گزینه های مناسب سرمایه گذاری بدست آید. ارزش بازار صندوق در سال ۱۳۹۹ به مبلغ ۲۵ میلیارد تومان بوده که در سال ۱۴۰۲ در اوج ریزش بازار بورس به مبلغ ۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان رسیده و از همان نقطه اوج گرفته است که در حال حاضر، ۱۵ همت دارایی دارد.


۲- صندوق زعفران نهال
صندوق سرمایه گذاری نهال، تحت مدیریت سبدگردان نوویرا و یکی از دو صندوق زعفران میباشد که طی سال های اخیر به میزان قابل توجهی، بازدهی داشته و برای سرمایه گذاران کلاسیک، یکی از گزینه های جذاب به حساب می آید. این صندوق با ارزش بازار ۴۰۷ میلیارد تومان و ارزش معاملات ۱۴ میلیارد تومان طی شش ماه اخیر به میزان ۱۹- درصد، یک سال ۱۲۰ درصد، دو سال ۲۰۰ درصد و سه سال ۳۷۳ درصد بازدهی داشته است که در مقایسه با سایر صندوق ها، سهام و دارایی ها عملکرد مطلوبی دارد. محدوده ۳۰۰۰ تومان بهترین حمایت قیمت جهت سرمایه گذاری کم ریسک و سقف ۴۰۰۰ تومان، مقاومت مهم میباشد که با عبور از این سقف، میتوان انتظار یک جهش بزرگ را داشت.


۳- صندوق طلای ناب
صندوق سرمایه گذاری ناب، تحت مدیریت سبدگردان امید نهایت نگر و یکی از ۱۳ صندوق طلای بورسی میباشد که به میزان ۳ درصد حباب منفی دارد و زیر ارزش خالص دارایی (NAV) معامله میشود. این صندوق با ارزش بازار ۲ هزار و ۱۵۸ میلیارد تومان و ارزش معاملات ۸۳ میلیارد تومان طی شش ماه اخیر به میزان ۴۰ درصد و یک سال ۱۰۲ درصد بازدهی مثبت داشته است. این صندوق تنها گزینه ای است که حباب منفی، بازدهی مطلوب و موقعیت تکنیکال خوبی دارد. کف ۱۴۶۰ تومان، بهترین محدوده برای خرید است و اگر فرضا این حمایت از دست رفت، ۱۳۰۰ تومان پله دوم خرید میباشد.


۴- صندوق سهامی دارایکم
صندوق سرمایه گذاری سهامی دارایکم عمدتا متشکل از سه بانک ملت، تجارت و صادرات و دو شرکت بیمه ای البرز و اتکایی امین است که اگر نیم نگاهی به این پنج سهم بیندازید، متوجه خواهید شد که وضعیت بنیادی و تکنیکال مطلوبی دارند. این صندوق با ارزش بازار دارایکم ۱۳ هزار و ۸۴۶ میلیارد تومان، ارزش معاملات ۱۶ میلیارد تومان و حباب آن، ۳۶- درصد میباشد که نشان میدهد یکی از ارزنده ترین صندوق های بازار بورس، دارایکم است؛ زیرا دارایی ها بسیار ارزنده و قیمت زیر متوسط ارزش چند دوره میباشد. قیمت صندوق درون یک کانال تریدینگ رنج گیر افتاده است و ما دو محدوده را برای تشخیص حرکت بزرگ آن در نظر میگیریم؛ کف ۱۳ هزار تومان و سقف ۲۴ هزار تومان.