صندوق سینرژی در مسیر کسب بازدهی و رفع ناترازی

بازار؛ گروه بورس: صندوق انرژی به عنوان نخستین صندوق کالایی در حوزه نفت، گاز و برق در راستای کمک به رفع ناترازی و حمایت از سرمایه‌گذاری در این حوزه شکل گرفته‌است. صندوق سینرژی به عنوان یک واسط دسترسی سرمایه‌گذاران به گواهی سپرده را تسهیل کرده است.

رحمان بابازاده موسس و رییس هیأت‌مدیره گروه مالی فارابی در نشست معرفی نخستین صندوق انرژی ایران گفت: ابتدا فارابی با کارگزاری فعالیت خود را آغاز کرد و در حال حاضر گروه مالی فارابی با 12 زیرمجموعه در حوزه‌های مختلف فعالیت دارد و به ۵ میلیون مشتری، خدمات می دهد. امروز خوشحالیم که در صندوق سینرژی نیز شایسته انتخاب مشتریان بوده‌ایم.
او افزود: کشور هم اکنون درگیر مشکلات ناترازی انرژی است و در همین راستا فارابی تلاش کرده از طریق صندوق سینرژی، نقشی هرچند کوچک در رفع این مشکلات ایفا کند.
همچنین محمدرضا بیک‌زاده مدیر صندوق سینرژی گفت: تاکنون بخش عمده سرمایه‌گذاری صندوق سینرژی در گواهی سپرده نفت خام سنگین و گواهی سپرده میعانات گازی بوده است. با توجه به قیمت‌گذاری این دارایی‌ها می‌توان گفت سینرژی با جذب سرمایه‌های ریالی، در دارایی‌های دلاری(آن هم دلار توافقی) سرمایه‌گذاری می‌کند. برای مثال دارایی صندوق امروز با نرخ دلار توافقی ۶۵ هزار تومان به‌روز شده و با توجه به روند صعودی آن و کم شدن فاصله نرخ توافقی با نرخ بازار آزاد، یک پتانسیل برای رشد ارزش دارایی‌های سینرژی محسوب می‌شود.
او افزود: گواهی‌های سپرده برق جزء جدیدترین اوراق منتشر شده در بورس انرژی محسوب می‌شود و از دیگر دارایی‌های مورد توجه صندوق سینرژی جهت سرمایه‌گذاری به‌شمار می‌رود.
بیک‌زاده تصریح کرد: صندوق سینرژی با وجود عمر یک ماهه بیشتر از سایر صندوق‌ها بازدهی داشته‌است. به طوری که تا ۱۵ دی ماه حدود ۳۱ درصد بازدهی داشته است. از آنجایی که تنها با صندوق سینرژی می‌توان به دلار توافقی دست یافت و باتوجه به روند صعودی اخیرارز، می‌توان پتانسیل کسب بازدهی بیشتری را برای صندوق متصور بود. در شرایط کنونی قصد داریم فاصله نرخ گواهی مطابق با نفت ایران به‌روز شود.
او افزود:همچنین به‌دلیل نبود سرمایه‌گذار فعال، قبلا استقبالی از معاملات آتی نفت و گاز صورت نمی‌گرفت؛ اما اکنون صندوق سینرژی به‌عنوان بازیگر اصلی، به‌دنبال فعال کردن معاملات این بازار است.

استفاده از گواهی سپرده برای تامین مالی
علی نقوی، مدیرعامل بورس انرژی در ادامه این مراسم گفت: به دلیل ماهیت و نوع معاملات بورس انرژی، صرفا برای فعالان نفت، گاز و پتروشیمی شناخته شده بودیم. اما از آنجایی که اقتصاد ایران مبتنی بر نفت و گاز شکل گرفته، حضور مردم در بازار بورس انرژی اهمیت دارد. به همین دلیل در چارچوب قوانین و مقررات بورس با گواهی سپرده نفت آغاز کردیم. همچنین گواهی صرفه‌جویی در دستور کار قرار گرفت و هم اکنون معادل ۲۶۰ میلیون متر مکعب گواهی صرفه‌جویی در بورس انرژی معامله شده‌است. در شرایطی که پیش از این معامله گاز در این بازار متصور نبود.
او افزود: تالار برق سبز از سال گذشته ابزار جدیدی در اختیار صنایع قرار داد و امسال ارزش آن به دو همت رسیده است. با توجه به اینکه گواهی تابلوی سبز مشمول خاموشی نیست منجر شد سرمایه گذاری در بخش تجدیدپذیر افزایش یابد. در سال جاری حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان سرمایه‌گذاری در بخش تجدیدپذیر انجام شده‌است.
تقوی تصریح کرد: گواهی صرفه‌جویی برای سایر حامل‌های انرژی نیز در دستور کار است. مذاکراتی سال گذشته با دولت داشتیم و امسال نیز مذاکراتی انجام شده‌است. نقش صندوق مبتنی بر کالا برای این ابزارها اهمیت بالایی دارد. چراکه پایه قیمت انرژی جهانی است. برای نمونه قراردادهای آتی گاز از چهار هاب انجام می‌شود که مبتنی بر ارز و قیمت جهانی است. بنابراین این صندوق‌ها می‌توانند ریسک سرمایه‌گذار را در مقابل نوسانات نرخ ارز را نیز کاهش دهند.
در ادامه او گفت: شرکت‌ها می‌توانند از گواهی سپرده برای صندوق‌های پروژه به عنوان ضمانت استفاده کنند و از این طریق تامین مالی داشته باشند.
مدیرعامل بورس انرژی گفت: از ابتدای معاملات، صندوق سینرژی سه برابر دارایی تحت مدیریت آن گردش مالی داشته و ارزش معاملات آن به ۱۶۷۰ میلیارد تومان رسیده است. تاکنون ۱۴۶۰۰ نفر اشخاص حقیقی و ۵۲ شخص حقوقی در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده‌اند. از هفته گذشته قرارداد اختیار معامله سینرژی به مدت دو ماه به‌صورت آزمایشی آغاز شده‌است و امیدواریم این معاملات ابتدای سال آینده به صورت رسمی انجام شود.

نقوی تصریح کرد: گواهی صرفه‌جویی غیر اوج برای تسویه قبض گاز است و فعالان بازار از پایان سررسید تا سه ماه فرصت اعمال اوراق خود را خواهند داشت. اما گواهی صرفه‌جویی گاز اوج باید توسط مشترکین خریداری شود و مشمول قطعی نمی‌شود. از طرف دیگر در فصل گرم سال نیز میزان تقاضا برای گواهی صرفه‌جویی برق افزایش می‌یابد و این موضوع تنها مربوط به صنایع نیست و حتی مجتمع‌های تجاری و مسکونی نیز آن را خریداری می‌کنند.
همچنین او تاکید کرد: معاملات بلوکی در بورس انرژی امکان پذیر است. در این معاملات عرضه‌کننده قیمت را پیشنهاد می‌دهد و یک بازه زمانی فرصت داده می‌شود تا اگر خریدار دیگری وجود داشته باشد وارد رقابت شود.

جذابیت معاملات گواهی صرفه‌جویی براساس گپ نرخ‌ها
وحید حسن‌پور مدیر سبدگردان فارابی گفت: عرضه و تقاضا در بازار تعیین کننده قیمت‌ها در بازار است. به طور قطع هرچقدر تعداد خریداران و فروشندگان بازار گواهی افزایش یابد، دغدغه‌ها درباره قیمت کمتر می‌شود. در بازار نفت ابتدا مذاکراتی انجام می‌شود و بعد سفارش گذاری برای معاملات انجام می‌شود. در مقطع کنونی معامله‌گرها از گپ قیمت در بازار جهانی و گپ قیمت دلار استفاده می‌کنند.
او افزود: نوسانات در بازار جهانی روی نرخ برخی کالاها تاثیر گذار است اما در معاملات صندوق نوسانات محدود است. هدف اول از تشکیل پرتفوی صندوق سینرژی کسب بالاترین بازدهی است. بنابراین ترکیب پرتفوی صندوق می‌تواند بر مبنای وضعیت آب و هوا، قیمت جهانی و... است.