نشانه های مثبت در بازار | همچنان انتظار بازار خوبی از سهم‌های بزرگ و صندوق‌های اهرمی داریم

بازار؛ گروه بورس: بازار سرمایه در هفته جاری با نوساناتی همراه شده است. برخی از گروه ها همچنان پرتقاضا هستند، اما برخی از گروه های دیگر بازار سهام معاملات منفی را تجربه می کنند. پویان مظفری کارشناس بازار سرمایه در یادداشتی به عوامل تاثیرگذار در بازار سهام ایران پرداخته است که متن آن را در زیر می خوانید؛

در هفته گذشته، نرخ دلار با ۴.۸ درصد رشد مواجه شد که کمتر از رشد درهم (۵.۴ درصد) و بورس (۵.۴ درصد) بوده است. تقاضای تجاری ارز به ویژه در بازار «درهم» نقش عمده‌ای در این افزایش تقاضای ارز داشته است. از طرف دیگر عوامل موثر در اقتصاد ایران و جهان می تواند بازار سهام ایران را تحت تاثیر قرار دهد. طبق گزارش‌ها، از دوشنبه بانک مرکزی در بازار دلار، درهم و تتر مداخله خواهد کرد. این اقدامات می‌تواند بر تعادل بازار تأثیرگذار باشد. با توجه به اینکه نرخ نیما از زیر ۶۰ هزار تومان به ۶۲، ۷۰۰ تومان رسیده و انتظار می‌رود بیشتر هم بشود. اما در بازار غیر رسمی، انتظار کاهش داریم.

همچنین طبق آمار بانک مرکزی، تورم سالانه به ۳۷.۳ درصد و تورم تولید کننده به ۲۷ درصد رسیده است. پیش‌بینی شده که تورم سال آینده به ۳۳ درصد و تورم نقطه به نقطه به ۳۰ درصد کاهش یابد. تولید نفت نیز با رشدی به ۳.۳۲ میلیون بشکه در روز رسیده است.

با توجه به وضعیت نرخ دلار نیما، همچنان بازار خوب در سهم‌های بزرگ و شاخص‌ساز نظیر پتروفلزی‌ها و پالایشی‌ها ادامه خواهد داشت. این وضعیت نیز بر صندوق‌های اهرمی تأثیر مثبت خواهد داشت.

دو خبر مهم در بازار جهان برای بورس نیز رخ داده است؛

1. فدرال رزرو: کاهش نرخ بهره به ۲۵ صدم درصد و تغییر چشم‌انداز کاهش نرخ بهره از سه به دو بار در سال ۲۰۲۵.
2. چین: افزایش نرخ وام مسکن توسط بانک‌های چینی برای اولین بار در سه سال گذشته، می‌تواند به بازار املاک و مستغلات چین کمک کند. بانک‌های چینی به تازگی نرخ بهره وام مسکن را افزایش داده‌اند، که این امر می‌تواند باعث رکود در بازار مسکن چین شود. این موضوع اهمیت ویژه‌ای برای ایران دارد، زیرا اگر مشکلات بازار مسکن چین حل نشود، قیمت جهانی کالاهای اساسی (کمودیتی‌ها) نیز افزایش نخواهد یافت. بنابراین، این خبر مهمی است که باید پیگیری شود.

نکته مهم دیگر برای بورس ایران این است که ایران خودرو مجوز پذیرش و عرضه وانت آریسان را دریافت کرد، خبری مثبت برای صنعت خودرو و بورس کالا. دو سال است که عرضه خودرو در بورس کالا نداشته‌ایم. اگر خودروها به بورس کالا عرضه شوند، می‌تواند به نفع شرکت‌های خودروسازی باشد.

از دیگر عوامل موثر در بورس تورم است.طبق آمار بانک مرکزی، تورم سالانه به ۳۷.۳ درصد و تورم تولید کننده به ۲۷ درصد رسیده است. پیش‌بینی شده که تورم سال آینده به ۳۳ درصد و تورم نقطه به نقطه به ۳۰ درصد کاهش یابد. تولید نفت نیز با رشدی به ۳.۳۲ میلیون بشکه در روز رسیده است.

همچنین باید توجه داشت که در هفته گذشته، معاملات اهرمی به صورت سنگین انجام شد و صندوق‌های اهرمی نقش مهمی در بازار داشتند. نگاهی به آپشن‌های اهرم نشان می‌دهد که آنها نقش مهمی در جریان بازار دارند. نقطه سر به سر آپشن‌های اهرم در بازه‌های مختلف به ما نشان می‌دهد که وضعیت بازار چگونه است. به عنوان مثال، آپشن‌های زهرم ده ده با معامله ۵۹ میلیارد تومان، نقطه سر به سری ۸۷۳ تومان را نشان می‌دهند. این نشان‌دهنده رشد ۱۷ درصدی در روز چهارشنبه است که یک اتفاق عجیب و جالب به حساب می‌آید.

همچنین نگاهی به آپشن‌های اهرم و معامله آنها نشان می‌دهد که این آپشن‌ها وضعیت بدی نداشته‌اند و حتی می‌توان گفت بسیار خوب معامله شده‌اند. افرادی که می‌خواهند در بازار سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند با دقت بیشتری به آپشن‌های اهرم توجه کنند.

کاهش نرخ انتشار اوراق دولتی نیز نشانه‌ای از نشانه های کاهش نرخ بهره است که خبر خوبی برای بازار محسوب می‌شود. از طرف دیگر ورود و خروج پول حقیقی در یک هفته گذشته به صندوق‌ها می تواند یک سیگنال برای بورس محسوب شود. جزئیات نیز به شرح زیر است:

• صندوق‌های درآمد ثابت: ۸۰۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی
• صندوق‌های سهامی: ۳۶۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی
• صندوق‌های طلا: ۱۹۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی
• صندوق‌های اهرمی: ۱۳۰ میلیارد تومان ورود پول حقیقی

با توجه به این تحلیل‌ها، همچنان انتظار بازار خوبی در سهم‌های بزرگ و صندوق‌های اهرمی داریم. همچنین، عرضه وانت آریسان می‌تواند به بازار خودرو کمک کند. این نکات نشان می‌دهند که وضعیت بازار بورس همچنان مناسب است و فرصت‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد.