آیا صندوق اهرم مناسب سرمایه گذاری است؟

هادی بهرامی؛ بازار: ورود صندوق های مبتنی بر سهام، اوراق درآمد ثابت و بخصوص کالا به بازار بورس، اقدامی موثر جهت جذب نقدینگی میباشد که به دلیل مدیریت بهتر دارایی ها، سود و جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاران دارد. بازار بورس دارای هفت صندوق اهرمی میباشد که در سابقه کمی در معاملات و فعالیت دارند و در روز های تلخ و قرمز بازار پذیره نویسی شدند که باعث شد تا نتوانند سرمایه زیادی را جذب کنند. یکی از ویژگی های صندوق های اهرمی که آن را از سایر صندوق ها و ابزار های بورسی متمایز میکند، اهرمی کردن نوسانات سهام میباشد؛ به طور مثال وقتی شاخص کل بورس ۱۰ درصد رشد میکند، صندوق های اهرمی به میزان ۱۵ تا ۲۰ درصد رشد می کنند.

صندوق اهرم با ارزش خالص دارایی ۱۳ هزار و ۱۵۴ میلیارد تومان و قیمت ۱۶۶۰ تومان، تحت مدیریت سبدگردان کاریزما و بزرگ ترین صندوق اهرمی بازار بورس میباشد. این صندوق با ۵۰۰ میلیارد تومان دارایی کار خود را در سال ۱۴۰۰ شروع کرد و تا به الان از قیمت اولیه تا ATH به میزان ۲۰۰ درصد بازدهی مثبت داشته است. صنایع فلزات اساسی، چند رشته ای صنعتی، محصولات شیمیایی و هلدینگ ها به ترتیب ۱۷.۶، ۱۴.۴، ۱۲.۸ و ۹.۹ درصد، بیشترین حجم پرتفوی را به خود اختصاص داده اند.

اهرم در سه ماه ۱۹ درصد، شش ماه ۴۱ درصد و یک و نیم سال ۵۲ درصد بازدهی منفی داشته است که نشان میدهد دو برابر شاخص کل بورس، کاهش را تجربه کرده است؛ البته تجربه ثابت کرده این کاهش هر چقدر بیشتر باشد، رشد هم بیشتر خواهد بود. بنظر میرسد در بازه میان مدت، اهرم با حفظ حمایت ۱۵۰۰ تومان خود را به هدف ۱۹۴۰ تومان برساند و در صورت عبور از این مقاومت، ۳۰۰۰ تومان با ۵۰ درصد بازدهی در دسترس خواهد بود. در بازه بلند مدت، ۱۵۰۰ تومان به عنوان حمایت قوی مناسب سرمایه گذاری کم ریسک و سقف ۳۰۰۰ تومان مقاومت اساسی به عنوان مانع جدی رشد در نظر گرفته میشود که شکست مقاومت ۳۰۰۰ تومان، میتواند منجر به رشد تا اهداف بالاتر خواهد بود و یک بازدهی ۲۱۰ درصد را در دل خود خواهد داشت.