ارزش واقعی سکه های طلا برای سال ۱۴۰۳| کدام سکه بیشترین حباب را دارد؟

هادی بهرامی؛ بازار: هرگاه به خرید هدیه ای ارزشمند و نه صرفا گران برای عزیزانمان فکر میکنیم همیشه یکی از گزینه های جذاب و کم ریسک پیش رو طلا است. این فلز ارزشمند از قدیم الایام مورد توجه بوده و در بازه های بلند مدتی روند صعودی خود را حفظ کرده است. سرمایه‌ گذاری در دلار نیز یکی از روشهای مناسب کسب بازدهی از بازارهای مالی داخلی است که تنها در صورت تحلیل درست شرایط اقتصادی میتوان در این زمینه به موفقیت دست یافت.

همیشه سرمایه گذاری در طلا به علت جذابیت های موجود میتواند بخشی از سبد سرمایه گذاری افراد باشد؛ بخصوص زمانی که بازار های موازی مانند مسکن، خودرو و یا سود بانکی جذابیتشان کاهش میابد. همچنین فعالان بازار سرمایه جهت پوشش ریسک های موجود دربازار سرمایه از پشتوانه طلا جهت پوشش ریسک معاملاتشان استفاده میکنند. از مزایای سرمایه گذاری در دلار میتوان به حفظ ارزش سرمایه در برابر تورم، کالای شهودی و امکان خرید و فروش حضوری اشاره کرد.

البته یک سرمایه گذار آگاه به جای دلار از صندوق های طلا، سکه و بازار های پرنوسان وابسته به دلار برای سرمایه گذاری بهینه استفاده میکند؛ زیرا نوسانات دلار کمتر از طلا، سهام و به خصوص ارز دیجیتال میباشد و از صندوق های طلا میتوان به عنوان سرمایه گذاری کم ریسک استفاده کرد. علم تحلیل بنیادی به ما کمک میکند تا ارزش ذاتی دارایی ها را به صورت تقریبی برآورد کنیم و با یک چشم اندازه درست وارد سرمایه گذاری شویم؛ از طرفی دیگر، علم تحلیل تکنیکال نیز ما را در بررسی حرکات قیمت و ساختار نموداری یاری میکند و با استفاده از هر دوی این علوم میتوان به یک دید جامع از روند بلند مدت دلار، طلا و صندوق های ای تی اف به عنوان یک دارایی ریسک گریز در پرتفوی سرمایه گذاری رسید.

در حال حاضر، ارزش ذاتی فعلی تمام سکه طرح جدید (امامی) به قیمت ۳۳ میلیون تومان با ۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان حباب، نیم سکه به ارزش ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان با ۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان حباب و در نهایت ربع سکه به ارزش ذاتی ۸ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان با حباب ۶ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان میباشد.

حباب فعلی سکه های طلا چقدر است؟
در حال حاضر، ارزش ذاتی فعلی تمام سکه طرح جدید (امامی) به قیمت ۳۳ میلیون تومان با ۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان حباب، نیم سکه به ارزش ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان با ۶ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان حباب و در نهایت ربع سکه به ارزش ذاتی ۸ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان با حباب ۶ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان میباشد که این حباب ها به صورت دقیق و بر اساس قیمت روز اونس جهانی و دلار آزاد محاسبه شده است.

به یاد داشته باشیم که حباب سکه های طلا هیچ وقت در این شرایط اقتصادی به صفر نمیرسد؛ اما میتوانیم با افزایش بیش از حد این حباب ها و فاصله گرفتن آن با قیمت بازار اقدام به فروش و یا سیو سود کنیم و از طرفی با کاهش حباب به زیر محدوده اشباع فروش اقدام به خرید کنیم. هر وقت حباب تمام سکه امامی به زیر ۶ میلیون تومان، حباب نیم سکه به زیر ۵ میلیون تومان و حباب ربع سکه به زیر ۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید، جذابیت خرید سکه های طلا به اوج خود خواهد رسید و میتوان به صورت پله ای خرید های خود را تکمیل کرد.


برآورد ارزش سکه های طلا
ارزش ذاتی دلار را برای سال ۱۴۰۳ رقم ۸۴ هزار و ۶۰۰ تومان و اونس جهانی طلا را نیز ۲۶۵۵ دلار به دست آوردیم. در نهایت، ارزش ذاتی تمام سکه طرح جدید را به قیمت ۵۲ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان، نیم سکه ۲۶ میلیون و ۴۲۵ هزار تومان و ربع سکه ۱۳ میلیون و ۲۱۲ هزار تومان برای سال ۱۴۰۳ برآورد میکنیم. ارزش گذاری دلار را بر مبنای شاخص تورم و ارزش گذاری اونس جهانی طلا را نیز بر مبنای میانگین ارزش کف ۲۰۸۰ دلاری و تارگت پیش بینی شده ۳۲۳۰ دلار انجام دادیم که معقول تر و محتاطانه ترین روش محاسبات و تحلیل است.

ارزش ذاتی دلار را برای سال ۱۴۰۳ رقم ۸۴ هزار و ۶۰۰ تومان و اونس جهانی طلا را نیز ۲۶۵۵ دلار به دست آوردیم. در نهایت، ارزش ذاتی تمام سکه طرح جدید را به قیمت ۵۲ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان، نیم سکه ۲۶ میلیون و ۴۲۵ هزار تومان و ربع سکه ۱۳ میلیون و ۲۱۲ هزار تومان برای سال ۱۴۰۳ برآورد میکنیم.

هدف نهایی قیمت تمام سکه را محدوده ۱۱۶ میلیون تومان، نیم سکه ۷۰ میلیون تومان و ربع سکه را ۴۶ میلیون تومان برای سیکل بعدی در سال های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ پیش بینی میکنیم. اگر بخواهیم از دید تکنیکالی به قیمت نگاه کنیم، ۶۰ میلیون تومان برای تمام سکه، ۳۰ میلیون تومان برای نیم سکه و ۲۲ میلیون تومان برای ربع سکه میتواند هدف قیمتی درون روندی باشد که به عنوان مقاومت هم عمل کند. کف واقعی تمام سکه را ۳۹ میلیون تومان، نیم سکه ۲۰ میلیون تومان و ربع سکه را هم ۱۴ میلیون تومان در نظر میگیریم و در این نواحی به دنبال موقعیت های خرید خواهیم بود.

بازدهی سکه های طلا
تمام سکه طی یک سال اخیر به میزان ۷۳ درصد، سه سال ۴۰۰ درصد و پنج سال ۱۱۲۰ درصد بازدهی داشته است و این نشان میدهد از نرخ تورم جلوتر حرکت می کند و نرخ رشد خوبی را به ثبت میرساند. در مقابل، ربع سکه در حالت میانگین بیشتر از تمام سکه رشد دارد و طی پنج سال اخیر ۱۴۵۰ درصد بازدهی داشته است که ۳۳۰ درصد بیشتر از تمام سکه میباشد. شاخص کل بورس نیز با ثبت بازدهی ۱۵۷۰ درصدی تاپ گینر بازار های پرسود است و پس از آن هم دلار آزاد ۵۶۰ درصد رشد قیمت را تجربه کرده است ولی از تمام بازار ها نوسان کمتری دارد.

با توجه به شرایط اقتصادی و بازار های مالی، پیشنهاد میشود حداقل ۳۵ درصد و حداکثر ۵۰ درصد از بودجه تان را به خرید طلای فیزیکی، سکه و بخصوص صندوق طلا اختصاص دهید و ۵۰ درصد دیگر را به سهام، ارز دیجیتال و سایر دارایی های ریسک پذیر که در این صورت تعادل میان دارایی ها و تنوع سبد حفظ میشود.

تشکیل پرتفوی بهینه
با توجه به شرایط اقتصادی و بازارهای مالی، پیشنهاد میشود حداقل ۳۵ درصد و حداکثر ۵۰ درصد از بودجه تان را به خرید طلای فیزیکی، سکه و بخصوص صندوق طلا اختصاص دهید و ۵۰ درصد دیگر را به سهام، ارز دیجیتال و سایر دارایی های ریسک پذیر که در این صورت تعادل میان دارایی ها و تنوع سبد حفظ میشود. همانطور که گفته شد، ماهیت سرمایه گذاری در طلا بلند مدت است و صندوق های طلا نیز بازدهی بیشتری نسبت به خود طلا و سکه دارند که اگر بتوانیم از میان صندوق ها بهترین گزینه را در موقعیتی کم ریسک بخریم، بیشترین بازدهی را کسب خواهیم کرد.


هادی بهرامی، نویسنده این مقاله به عنوان کارشناس تحلیل بنیادی و تکنیکال در رابطه با ارزش ذاتی، نمودار قیمت و نکات آموزشی بازار های طلا صرفا نظریه و دیدگاه های خود را به سرمایه گذاران و مخاطبان به صورت چکیده و خلاصه وار تشریح کرده است؛ بدون هیچ گونه توصیه مالی و تارگت های نامعقول. در این مقاله از سلسله ارزش گذاری ها سعی بر آن بود که با کمک مدل های جدید و کمتر شناخته شده فراکتال، پیش بینی بازدهی و کف قیمتی به ارزش واقعی سکه های طلا و اونس جهانی طلا بپردازیم تا چشم اندازی برای سال های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ جهت چینش پرتفوی سرمایه گذاری بهینه داشته باشیم.