بازار؛ گروه بین الملل: قیمت طلا برای نخستین بار طی ۹ هفته گذشته سیر نزولی به خود گرفته و طی روزهای گذشته دچار ریزشی نسبتا چشمگیر شد. دلیل اصلی این ریزش نیز صعودی شدن شیب تورم در آمریکا بر خلاف انتظار فدرال رزرو و البته افزایش تنش ها در پی مذاکره پر هیاهوی دونالد ترامپ و ولودیمیر زلسنکی روسای جمهور آمریکا و اوکراین بوده است.
اگرچه چشم انداز قیمت طلا به دلیل رشد تورم در آمریکا و وضعیت نابسامان اقتصادی جهان همچنان صعودی به نظر می رسد، اما احساسات بازار در کوتاه مدت وارد فاز نزولی شده و تنها طی یکم هفته گذشته، قیمت طلا با افت ۲.۶۶ درصدی (۷۸ دلار) مواجه شده است.
بر اساس آخرین داده ها از اقتصاد آمریکا، شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) در ماه ژآنویه با ۰.۳ درصد رشد مواجه شده که بخش عمده آن به دلیل رشد قیمت سوخت و مواد غذایی بوده است. با اینحال، میزان تورم سالانه آمریکا به ۲.۶ درصد رسیده که ۰.۱ درصد از میزان تورم دسامبر کاهش یافته است.
هرچند افزایش تورم همواره منجر به رشد قیمت طلا در بازارهای جهانی می شود، اما تنش ها نیز می توانند سرمایه گذاران را به سمت دلار نقد و امن سوق دهند.
مجموع شرایط یاد شده منجر به افزایش گمانه زنی ها در خصوص تاخیر در اجرای سیاست کاهش نرخ بهره بانکی توسط فدرال رزرو شده است. اگرچه بر اساس آخرین نظرسنجی ها، احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در ماه ژوئن همچنان ۷۹ درصد است، اما به اعتقاد کارشناسان اقتصادی آمریکا، کاهش این نرخ برای هفته های پیش رو با توجه به افزایش مجدد تورم تقریبا غیر ممکن است. این فضا نهایتا به ضرر بازار طلا تمام شده و سرمایه گذاران به جای خرید طلای بیشتر تلاش می کنند بخشی از دارایی های خود را برای دریافت سود آن هم به صورت دلار نقد، به بانک های آمریکا انتقال دهند.
جنگ های تجاری، عامل تقویت دلار!
نکته مهمی که به ویژه پس از دیدار دونالد ترامپ و ولودیمیر زلسنکی باید در نظر داشت اینکه تنش های اخیر تجاری میان آمریکا با کانادا، مکزیک، چین، پاناما و اخیرا نیز اوکراین، بر خلاف آنچه تصور میشد به سود دلار تمام شده و شاخص ارز ملی ایالات متحده را افزایش داده است. همچنین، تنش های یک هفته اخیر نیز منجر به ریزش عمده بازارهای مالی و تقویت دلار شده است. شاخص دلار تنها طی یک هفته گذشته بیش از ۰.۹ درصد رشد داشته و به اوجچ دو هفته ای خود رسیده است. اما سوال اینجاست که اگر طلا به عنوان سپر محکم و تثبیت شده در برابر تورم عمل می کند، پس چرا با افزایش تورم در آمریکا قیمت طلا همزمان دچار ریزش سنگین شده است؟
احتمال حرکت قیمت به سمت حمایت بعدی روی ۲۷۴۶ دلار وجود دارد که ممکن است قیمت طی دو الی سه هفته آتی به این نقطه برسد.
در پاسخ به این سوال باید گفت که در حال حاضر، ما با دو پدیده کاملا متفاوت از یکدیگر طرف هستیم: تورم و تنش ژئوپولیتیک. هرچند افزایش تورم همواره منجر به رشد قیمت طلا در بازارهای جهانی می شود، اما تنش ها نیز می توانند سرمایه گذاران را به سمت دلار نقد و امن سوق دهند. به یاد داشته باشید که در دوران ورشکستگی گسترده بازارهای مالی بین سال های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲، ورن بافت سرمایه دار مشهور آمریکایی طی مصاحبه ای اعلام کرد که عمده دارایی های خود به شرکت سهام کارخانه های آمریکایی را فروخته و ترجیح می دهد آن را به شکل دلار نقد نگه دارد؛ موضوعی که نشانگر اهمیت دلار امن و نقش آفرینی آن رد دوران تنش های اقتصادی و سیاسی جهانی است.
پیش بینی قیمت طلا
همانطور که گفته شد، علیرغم ریزش های قیمت اخیر، چشم انداز بلند مدت طلا همچنان مثبت به نظر رسیده که دلیل آن نیز عدم کاهش تقاضا برای این فلز گرانیها از سوی بانک های مرکزی، افزایش تنش های زئوپولیتیکی و ابقای تورم در آمریکا است. با اینحال، افزایش نرخ تورم و تشکیک در ادامه سیاست کاهش نرخ بهره بانکی از سوی فدرال رزرو، قدرت طلا برای ادامه روند صعودی خود را کاهش داده است.
اما به لحاظ تکنیکال، باید توجه داشت که کندل هفتگی قیمت طلا نزولی بسته شده و در حال حاضر، نخستین حمایت پیش روی متعاملین بازار روی ۲۸۳۲ دلار قرار دارد. در صورت از دست رفتن این حمایت، احتمال حرکت قیمت به سمت حمایت بعدی روی ۲۷۴۶ دلار وجود دارد که ممکن است قیمت طی دو الی سه هفته آتی به این نقطه برسد. توجه داشته باشید که هرگونه داده های اقتصادی ضعیف تر آمریکا، تشدید تنش های ژئوپولیتیکی بیش از این سطح و هر نشانه ای از تمایل احتمالی فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره بانکی، می تواند منجر به افزایش قدرت طلا و بازگشت به اهداف قیمت بالاتر شود.
نظر شما