رالی خودرو در بورس| سیگنال سود عرضه‌کنندگان بورس کالا به معامله‌گرها

بازار؛ گروه بورس: آیا رالی صعودی بورس آغاز شده است؟ دیروز بازار سهام به‌شدت تحت تأثیر خبر افزایش سرمایه ایران خودرو قرار گرفت. در ابتدا، روند بازار چندان مثبت نبود، اما با اعلام این خبر، سرمایه‌گذاران توجه بیشتری به سهام شرکت‌های خودروسازی، به‌ویژه ایران خودرو، نشان دادند. چنین اخباری می‌تواند عاملی برای تغییر روند بازار باشد، زیرا تغییرات در ساختار مالی شرکت‌های بزرگ تاثیر زیادی بر وضعیت بازار سهام دارد. افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران، رشد سهام خودروسازی‌ها و تغییر روند بازار را می‌توان از جمله تاثیرات مثبت افزایش سرمایه ایران خودرو در نظر گرفت.

درواقع قطعیت افزایش سرمایه ۹۴۱ درصدی ایران خودرو به‌منظور اصلاح ساختار مالی و خروج از ماده ۱۴۱ قانون تجارت، واکنش مثبت بازار سهام را به همراه داشت. این پیشنهاد که نیاز به تصویب مجمع عمومی فوق‌العاده و تایید سازمان بورس دارد، به سرعت تقاضا را افزایش داد و شاخص‌های سهامی را در بورس اوراق بهادار تهران رشد داد. گفتنی است که صنعت خودروسازی، خصوصاً سهام ایران خودرو، در این روند پیشتاز بوده و سایر صنایع و شرکت‌ها نیز از این حرکت مثبت بازار بهره‌مند شدند.

اگر ایران خودرو موفق به اجرای افزایش سرمایه شود، احتمال خروج از ماده ۱۴۱ و رفع محدودیت‌های ناشی از آن وجود دارد. زمانی که شرکت‌های بزرگ خودروسازی که سهم قابل‌توجهی از بورس دارند اقدام به افزایش سرمایه کنند، این موضوع می‌تواند تأثیر بسزایی بر شاخص کل بورس داشته باشد

باید توجه داشت که ماده ۱۴۱ لایحه اصلاحی قانون تجارت، شرایطی را برای شرکت‌هایی که زیان انباشته دارند و در حال ورشکستگی هستند تعیین کرده است و این افزایش سرمایه می‌تواند راهی برای بهبود وضعیت مالی و خروج از این وضعیت باشد. در این میان، اصلاح ساختار مالی و خروج از ماده ۱۴۱ محور اساسی و هدف اصلی در افزایش سرمایه ایران خودرو خواهد بود. این افزایش سرمایه می‌تواند باعث تقویت سرمایه‌گذاری و بهبود نقدینگی شرکت شود و نهایتاً وضعیت مالی شرکت را بهبود بخشد. شرکت‌های بزرگی مانند ایران خودرو که با مشکلات مالی و زیان‌های انباشته مواجه هستند، برای بازگشت به وضعیت پایدار نیازمند منابع مالی بیشتری هستند.

ماده ۱۴۱ قانون تجارت به معنای آن است که اگر شرکتی زیان انباشته‌ای بیش از ۵۰ درصد سرمایه خود داشته باشد، باید اقدامات اصلاحی انجام دهد. اگر ایران خودرو موفق به اجرای این افزایش سرمایه شود، احتمال خروج از این ماده و رفع محدودیت‌های ناشی از آن وجود دارد. زمانی که شرکت‌های بزرگ خودروسازی که سهم قابل‌توجهی از بورس دارند اقدام به افزایش سرمایه کنند، این موضوع می‌تواند تأثیر بسزایی بر شاخص کل بورس داشته باشد.

تاثیر تغییرات قیمت در بورس کالا بر شاخص

وضعیت کلی بورس به عواملی نظیر وضعیت اقتصادی، نرخ سود بانکی، وضعیت صنعت و تقاضای بازار بستگی دارد. تغییرات در قیمت محصولات بر سهام شرکت‌ها اثر زیادی دارد و بازخورد آن بر شاخص کل بازار تاثیر می‌گذارد.

حسن کاظم زاده معتقد است که بسیاری پیش بینی می کردند با گذر از فصل خاموشی ها (قطعی گاز و برق) و شروع به فعال واحدهای تولیدی با ظرفیت کامل، تقاضا برای کالاها در بورس کالا افزایش پیدا می کند و نرخ انواع محصولات در بورس کالا افزایش پیدا می کند. نرخ فولاد، فلزات رنگی و محصولات پتروشمی و پالایشی در بورس کالا در حال افزایش است و رقابت برای خرید آنها افزایش پیدا کرده است

حسن کاظم زاده کارشناس بورس درباره وضعیت معاملات بورس گفت:« بعد از چند روز عذاب آور برای سهامدان، دیروز عملا بخش عمده ای از تقاضای خرید سهام، نتوانست سهم بخرد و ظاهرا خیلی زود دیر شد. حتی نمادی مانند خودرو که همیشه عرضه کننده سهام دارد، دیروز حتی به اندازه ی حجم مبنا معامله نشد.»
وی افزود: «بسیاری پیش بینی می کردند با گذر از فصل خاموشی ها (قطعی گاز و برق) و شروع به فعال واحدهای تولیدی با ظرفیت کامل، تقاضا برای کالاها در بورس کالا افزایش پیدا می کند و نرخ انواع محصولات در بورس کالا افزایش پیدا می کند. نرخ فولاد، فلزات رنگی و محصولات پتروشمی و پالایشی در بورس کالا در حال افزایش است و رقابت برای خرید آنها افزایش پیدا کرده است. علاوه بر شروع فصل فعالیت، افزایش نرخ دلار در بازار آزاد نیز روی رقابت ها تاثیر مثبت داشته. با شرایط جدید در زنجیره ی پتروشیمی و پالایشی و همچنین فلزات باید منتظر افزایش حاشیه سودها در زمستان و بهار بود.»
کاظم زاده تصریح کرد:« از طرف دیگر تب خرید طلا کمی فروکش کرده است اما قیمت دلار و طلا از سقف جدید فاصله ی معنادار نگرفته است. در واقع می توان گفت کماکان طلا و دلار خریدار خاص خودش را دارد، خریداری که ترجیح می دهد برای پوشش چشم انداز تاریکی که از سال دیگر دارد، کماکان به خرید ادامه دهد. اما با این وجود خریدار عجول رو به بالا نیز فعلا در بازار نیست. به عبارت دیگر و خیلی ساده هیجان خرید مثبت کاهش پیدا کرده است.»
بنابراین با در نظر گرفتن معاملات شروع هفته به طور کلی می‌توان وضعیت تقاضا را اینگونه ارزیابی کرد که رالی خودرو منجر به رشد بورس شد. چراکه صنعت خودروسازی به‌عنوان یکی از صنایع بزرگ و استراتژیک، همواره توجه زیادی از سوی سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار جلب می‌کند. هرگونه تصمیم مهم، مانند افزایش سرمایه، می‌تواند سیگنال‌هایی برای سایر صنایع و شرکت‌ها ارسال کند و روند کلی بازار را تحت تأثیر قرار دهد. افزایش سرمایه می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای مثبت از سوی شرکت‌ها به بازار تلقی شود که در حال گسترش و بهبود وضعیت خود هستند، که این امر باعث خوش‌بینی در بازار و حتی تأثیر بر سهام سایر شرکت‌ها در صنعت خودروسازی و صنایع مشابه می‌شود.

درواقع افزایش سرمایه در شرکت‌های بزرگ خودروسازی می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر شاخص کل بورس و روند بازار داشته باشد. البته نباید فراموش کرد که یکی دیگر از رویدادهای مهم در داد و ستدهای بورس هفته جاری، عملکرد صندوق‌های املاک و مستغلات (REITs) بود. با وجود عدم افزایش تقاضا در بازار مسکن یا اجاره، شاهد رشد چشمگیر این صندوق‌ها بودیم. وضعیت کلی اقتصاد بهبود نیافته و نرخ رشد اقتصادی نیز بالا نرفته است. رشد اقتصادی می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری‌ها در بخش‌های مختلف، از جمله املاک و مستغلات شود، که به نفع صندوق‌ها خواهد بود. به باور کارشناسان بازار سرمایه، در صورت افزایش تقاضای بدون پشتوانه، این صندوق‌ها ممکن است دوباره با حباب مواجه شوند.